产业投资基金（Industry Investment Fund）是一个中国特有的概念，国外通常称为风险投资基金和私募股权投资基金，一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。产业投资基金作为直接投资基金的一种，已经成为发达国家金融体系的核心。

在我国，产业投资基金最早是从设立境外产业投资基金开始的。近年来，随着《信托法》的颁布，《公司法》、《证券法》的2022年中国股权投资市场外部承压、内部求变，各市场在优化调整中延续高质量发展态势。其中，募资总量维持稳定，新募基金数量达7,061支，同比小幅提升。2022年共发生10,650起投资案例，涉及金额9,076.79亿元，同比分别下滑13.6%、36.2%；硬科技投资成为市场主导，半导体、新能源和汽车等行业投资总量逆势上涨。退出案例数为4,365笔，同比小幅下降3.7%，被投企业IPO数量及占比同步减少，并购、股转和回购的交易热度明显提升。

目前，在地方政府的层面上，越来越多带有区域性的产业发展基金正在筹划之中，各地都在筹划符合本地经济发展的区域性或行业性的产业投资基金，显现出“产业投资基金热”的趋向。

综观世界各国产业投资基金的发展，特别是初始阶段，政府都起到了非常关键的作用。2021年5月，国家发展改革委发布《创业投资主体划型办法（征求意见稿）》，填补了我国政府对于创业投资主体划型高层次立法的部分空白，进一步厘清了创业投资的性质和定位。2022年12月30日，中国证券投资基金业协会发布《私募投资基金登记备案办法（征求意见稿）》及配套指引。意见稿系对2014年1月发布的《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》（“试行办法”）进行的修订，并拟将试行办法更名为“私募基金登记备案办法”。

内容节选自和仕咨询集团发布的《中国产业投资基金行业深度分析及发展规划咨询建议报告（2023版）》，如有需求，联系和仕咨询集团010-67280121