行业要闻：①中国2月官方制造业PMI 49.1，预期49.1，前值49.2，比上月下降0.1个百分点；②国务院总理李强3月1日主持召开国务院常务会议，审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》；③工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、生态环境部、中国人民银行、国务院国资委、市场监管总局等七部门近日联合印发《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》；④自2024年3月1日起，山东省对行驶山东高速公路安装ETC套装设备的氢能车辆暂免收取高速公路通行费，政策试行期2年；⑤2月27日，全球首条电动垂直起降航空器（eVTOL）跨海跨城空中航线迎来首飞，深圳至珠海仅需20分钟。

市场表现回顾：本周（2024/2/26-2024/3/01）5个交易日，创业板指涨幅为4.91%，沪深300涨幅为2.62%，机械设备（申万）板块涨幅为5.60%，高于沪深300指数2.98个百分点。在申万所有一级行业中位于第1位。估值方面，截至2024年3月01日，申万机械设备板块市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为24.42倍。

上周重要研报：①华曙高科业绩点评：业绩增长符合预期，3D打印行业应用扩张促高增可期；②英伟达加码具身智能，人形机器人产业发展加速；③中财委政策引导大规模设备更新，看好相关投资机会

华曙高科业绩增长符合预期，3D打印设备销售驱动增长。3D打印下游行业应用扩张，3C新赛道前景可期。华曙高科积极拓展下游赛道，推出多款金属3D打印设备，为3D打印在各行业新应用带来更多的可能。并且，公司率先布局海外市场，产品性价比领先铸国际美誉。此外，公司于2023年IPO募集资金并用于增材制造设备扩产能项目，将有效解决产能瓶颈，助力公司高速扩张。

英伟达成立专属研究部门GEAR，正式入局开发自有大模型。英伟达、微软、OpenAI参与Figure AI融资，科技巨头深化人形机器人布局，人形机器人赛道玩家逐渐增加，行业发展有望加速。英伟达将举办GTC2024大会发布突破性成果。英伟达加码具身智能，有望加快人形机器人技术迭代，其入局或可构建机器人专属的算法算力平台，驱动更多厂商尝试将大模型用于训练具身智能产品，加快商业化的落地。

高端机床进入更换周期，需要提高国产化率的机床设备。在大规模设备更新的基调下，高端机床有望迎来更新需求的实际释放。我国目前高端机床对进口的依赖度较高，因此提高国产化率将助力推动我国先进产能发展。完成供给侧改革，护城河较深的细分领域加大资本开支。在供给端，关注国内已完成供给侧改革，龙头企业护城河深的细分领域，比如煤炭、船舶、高铁等行业，这些行业未来有望在政策激励下加大资本开支。